：投入，为产品竞争力、职业客户及产品项目的多元化开展供给了坚实的支撑，使得全体归纳才能提高然后驱动公司成绩稳健增加。谈论：模切商场空间宽广，公司十余年布局模切事务进入收获期。公司通过多年布局与大客户建立了杰出协作伙伴关系，公司2018年跻身苹果全球前200中心供货商名单，并成为谷歌等世界闻名客户。”
2.陈述期内净利润估计完成大幅度增加，首要系（1）随商场开辟和产能的逐渐提高，公司的经营收益完成了稳定增加（2）公司一直注重研制立异，坚持将技能与产品立异视为中心战略，通过继续的研制投入，为产品竞争力、职业客户及产品项目的多元化开展供给了坚实的支撑，使得全体归纳才能提高然后驱动公司成绩稳健增加。
4.公司通过多年布局与大客户建立了杰出协作伙伴关系，公司2018年跻身苹果全球前200中心供货商名单，并成为谷歌等世界闻名客户供货商。
5.跟着产能开释，消费电子事务进入收获期，公司扣非净利润自2021Q3以来接连10个季度增加，24Q1成绩预告扣非净利润中值6500万元，估计同比高增75.34%。
8.2023年ChatGPT掀起AI革新，服务器、交换机等硬件作为算力基础设施迎来新一轮开展。
9.公司与国内头部客户在服务器和交换机范畴协作，相应产品首要为算力服务器、存储服务器、交换机及路由器等数通设备的中心组件，为其供给框插合作、防护、散热等功能的解决计划，深度获益本轮AI硬件开展。
12.充电桩：华为超充液冷计划加快充电桩浸透，2023年上半年公司已成为华为、小鹏轿车等闻名品牌合格供货商，并获得少数订单。
14.华阳通在金属件范畴具有深沉堆集，一起公司具有整装才能，能够为客户供给一站式服务，公司从大客户数通范畴顺畅拓宽至充电桩/服务器/储能等事务范畴，公司渠道型供货商位置凸显。
15.出资主张：公司消费电子事务多年布局进入收获期，全资子公司华阳通数通、充电桩、储能等事务拓宽顺畅第二赛道驶入成绩生长期，咱们猜测公司2024-2026年归母纯利润是5.0/7.0/9.0亿元。
16.参阅可比公司领益智造、立讯精细、安洁科技，可比公司24年平均估值约17X，考虑到公司生长性（公司24年、25年EPS增速显着高于可比公司），给予公司2024年23倍市盈率，保持方针股价至49.91元，保持“强推”评级。
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